Verksamheten

Vinovo är idag moderbolag i en koncern som består av de rörelsedrivande bolagen Nordic Flanges, Ferral, ÖrnalpUnozon, Genetech och RAMAB.

Vinovos verksamhet kan delas in i två huvudprocesser:

• Förvärvsprocessen
• Förvaltningsprocessen

VD har det övergripande ansvaret för båda processerna men har ett aktivt stöd från styrelsen i Vinovo, som också arbetar med att förvalta och driva ägarfrågor i portföljbolagen samt att finna nya investeringsobjekt. Vinovos verksamhet bedrivs kostnadseffektivt på koncernledningsnivå. Vid behov köper Vinovo in nödvändiga externa tjänster, framförallt finansiella och legala tjänster i samband med förvärv. Portföljbolagen har egna ekonomi- och administrationsfunktioner och drivs självständigt.

Vinovos investeringsfilosofi bygger på att investera i rörelsedrivande bolag med en dokumenterad lönsamhet och starka kassaflöden med unika positioner inom sina respektive marknadssegment, vilket ger bolagen förutsättningar att fortsätta generera starka och stabila kassaflöden. Vinovo har ingen branschpreferens för sina investeringar utan kommer att utvärdera investeringar inom ett brett spektrum av branscher. Vinovos primära marknad för investeringar är Sverige och övriga Norden, dock finns inga begränsningar i att investera utanför Norden, särskilt vad gäller tilläggsförvärv för att stärka befintliga portföljbolag.

Identifiering

Vinovo arbetar aktivt med ett nätverk av konsulter, advokater, revisorer, företagsmäklare, banker och andra rådgivare som regelbundet presenterar investeringspropåer och idéer. Vinovo arbetar aktivt med att bredda detta nätverk för att ständigt öka flödet av nya möjliga investeringsobjekt. Dessutom är ambitionen att ledning och personal i portföljbolagen ska vara en viktig källa för identifiering och utvärdering av potentiella tilläggsförvärv.

Förutom idéer och propåer från Vinovos nätverk arbetar Vinovo aktivt med att identifiera förvärvskandidater genom kvantitativ och kvalitativ analys av bolag inom olika marknadssegment enligt Vinovos investeringskriterier. Bland annat har två större direktutskick gjorts mot potentiella förvärvsobjekt under det senaste året.

Vinovo strävar efter att föra kontinuerliga diskussioner med ett antal intressanta förvärvskandidater och blir därigenom ofta en naturlig samtalspartner den dag en eventuell försäljning blir aktuell. Vinovo för i dagsläget diskussioner med ett flertal förvärvskandidater inom olika branscher och i olika geografiska regioner i Norden.

Utvärdering

Efter identifiering utvärderas de potentiella förvärven utifrån ett antal parametrar för att bedöma om förutsättningarna sammanfaller med Vinovos uppställda investeringskriterier. Utvärderingsfasen innebär en fördjupad dialog med ägare och ledning i det potentiella förvärvsobjektet.

Förhandling / Strukturering

Denna fas syftar främst till att säkerställa att förvärvet kan genomföras till ett pris som gör att affären blir värdeskapande, att affären struktureras på ett sätt som passar såväl Vinovo som säljaren och att lämplig finansiering erhålls. Dessutom är det viktigt att hitta en struktur som säkerställer att säljarna och ledningen deltar i den fortsatta utvecklingen av portföljbolaget.

Parallellt med förhandlingsfasen kommer Vinovo att genomföra sedvanlig due diligence och kommer att för ändamålet att anlita kvalificerade externa konsulter för att identifiera specifika tekniska, skattemässiga, finansiella, miljö- och legala risker och möjligheter.

Avsikten är att i merparten av investeringarna förvärva en majoritet av aktierna i portföljbolaget, dock kan lägre andelar komma i fråga i undantagsfall.

Vinovos ambition är att i varje investering ha en finansieringsstruktur som maximerar den potentiella avkastningen utan att äventyra den finansiella ställningen. Detta görs i varje enskild investering med en lämplig kombination av extern bankfinansiering, eventuell säljarrevers och eget kapital.

Förvaltning och utveckling

I samband med ett förvärv gör Vinovo tillsammans med ledningen i målbolaget en strukturerad genomgång av verksamheten och en strategi och affärsplan upprättas tillsammans med finansiella och operationella mål. Rutiner för uppföljning och kontroll upprättas för att kunna följa portföljbolagets utveckling gentemot uppsatta mål.

Vinovo arbetar långsiktigt med att utveckla sina portföljbolag och följer noggrant bolagens finansiella och operationella utveckling genom kontinuerlig rapportering. Vinovo utövar sitt ägande genom ett aktivt styrelsearbete. Styrelserna är anpassade efter det specifika portföljbolagets förutsättningar och kommer att bestå av både representanter från Vinovo samt i vissa fall externa styrelseledamöter.

Vinovo bistår aktivt sina portföljbolag bland annat med:

• erfarenhet att driva utvecklings- och expansionstrategier,
• identifiera, strukturera och genomföra tilläggsförvärv,
• finansiering av såväl förvärv som organisk tillväxt.

Vinovo har inte någon uttalad exitstrategi för sina portföljbolag.